分析上市公司经营效率的比率有哪些?
2012-11-24 11:28:2 注册会计师小编
(1)应收帐款周转率。这是用以评估上市公司公司流动资产周转状况的重要比率之一,是分析上市公司应收帐款变现速度的一个重要指标。其计算公式为:
应收账款周转率(次)=净赊销值(所有销售收入中赊销的那部分)÷平均应收账款
应收账款周转天数=计算当期天数÷应收账款周转率
=(平均应收账款×计算当期天数)÷净赊销值
上式中,赊销净额=产品销售收入-现销收入-销货折扣、销货退回和折让;平均应收帐款净额=(期初应收帐款净额+期末应收帐款净额)×1/2;应收帐款净额=应收帐款总额-坏帐准备。
(2)应收帐款平均回收天数。这是衡量上市公司应收帐款回收工作效率的一项重要指标,它是对应收帐款周转率作进一步分析而得到的。其计算公式为:应收帐款周转天数=365/应收帐款率=平均应收账款×365天/销售收入。
应收账款周转天数是指企业从取得应收账款的权利到收回款项、
上式中一年以365天计。但也有人认为,一年的营业天数应以360天计。
(3)存货周转率。这是一个衡量上市公司销货能力强弱和存货是否过量的重要指标,是分析上市公司流动资产运转效率的又一个重要依据。其计算公式为:
存货周转率(次数)=销货成本÷平均存货余额
其中:平均存货余额=(期初存货+期末存货)÷2 ,
存货周转天数=计算期天数÷存货周转率(次数)=计算期天数×平均存货余额÷销货成本
上式中销货成本的数据取自利润表,而存货的数据则取自资产负债表,因此需对存货取平均值。至于平均存货的计算有好几种方法。假如公司销售的增长是平稳的或具有持续性质,平均存货=(期初存货+期末存货)×1/2;假如公司的销售具有明显的季节性或销售量经常发生剧烈的波动,则可将全年每个月底的存货余额加总,然后再除以12。
(4)存货平均周转天数,又称存货供应天数或存货帐龄。这也是在计算得到存货周转率后进一步推算出来的。其计算公式为:
存货周转天数=360/存货周转次数
存货周转次数=销售成本/存货平均余额
存货平均余额=(年初余额+年末余额)/2
也即,存货周转天数=360/存货周转次数=360/(销售成本/存货平均余额)=(360*存货平均余额)/销售成本={360*[(年初余额+年末余额)/2]}/销售成本
存货周转分析指标也可用于会计季度和会计月度等的存货周转分析。
将360天对应的计算数值转换为90天和30天分别对应的计算数值即可。
存货周转次数也称存货周转率。
(5)固定资产周转率。这是一个衡量上市公司利用现存的厂房、建筑物和机器设备等固定资产来形成销售收入的程度的重要指标。其计算公式为:
固定资产周转率有三种表现形式:
(1)固定资产周转率 = 销售收入 / 平均固定资产净值 固定资产平均净值=(期初净值+期末净值)÷2
(2)固定资产周转天数=365/固定资产周转率
(3)固定资产与收入比=平均固定资产净值/销售收入
注意:固定资产原价、固定资产净值和固定资产净额的区分:
固定资产原价是固定资产的历史成本(通常为购入时的入账价值);
固定资产净值=固定资产原值-累计折旧;
固定资产净额(又称固定资产账面价值)=固定资产原价-累计折旧-已计提减值准备
固定资产周转率表示在一个会计年度内,固定资产周转的次数,或表示每1元固定资产支持的销售收入。
固定资产周转天数表示在一个会计年度内,固定资产转换成现金平均需要的时间,即平均天数。固定资产的周转次数越多,则周转天数越短;周转次数越少,则周转天数越长。
固定资产与收入比表示每1元销售收入需要的固定资产。
固定资产周转率主要用于分析对厂房、设备等固定资产的利用效率,比率越高,说明利用率越高,管理水平越好。
如果固定资产周转率与同行业平均水平相比偏低,则说明企业对固定资产的利用率较低,可能会影响企业的获利能力。它反应了企业资产的利用程度.
固定资产周转率的注意事项:
1、这一指标的分母采用平均固定资产净值,因此指标的比较将受到折旧方法和折旧年限的影响,应注意其可比性问题。
2、当企业固定资产净值率过低(如因资产陈旧或过度计提折旧),或者当企业属于劳动密集型企业时,这一比率就可能没有太大的意义。
(6)总资产周转率。其计算公式为:
总资产周转率(次)=营业收入净额/平均资产总额
总资产周转率=销售收入/总资产
总资产周转天数=360÷总资产周转率(次)
公式中:
营业收入净额是减去销售折扣及折让等后的净额。
平均资产总额是指企业资产总额年初数与年末数的平均值。数值取自《资产负债表》
其计算公式为:
平均资产总额=(资产总额年初数+资产总额年末数)/2
总资产周转率是考察企业资产运营效率的一项重要指标,体现了企业经营期间全部资产从投入
到产出的流转速度,反映了企业全部资产的管理质量和利用效率。通过该指标的对比分析,可以反映企业本年度以及以前年度总资产的运营效率和变化,发现企业与同类企业在资产利用上的差距,促进企业挖掘潜力、积极创收、提高产品市场占有率、提高资产利用效率、一般情况下,该数值越高,表明企业总资产周转速度越快。销售能力越强,资产利用效率越高。
总资产周转率表明上市公司投资的每一元资产在一年里可形成或产生多少元的销售收入,因而从总体上反映了公司利用资产的效率。很明显,这个综合性的衡量指标受上述全部经营性比率的影响。